1、行業(yè)競爭格局
（1）有機固廢收運和/或處理的企業(yè)數量較多，但尚沒有出現寡頭壟斷格局
目前，由于有機固廢處理行業(yè)實行行政許可制度，存在一定的進入壁壘，需要企業(yè)有成熟的處理模式和規(guī)范的操作標準，因此，能合法合規(guī)開展有機固廢收運和/或處理的企業(yè)數量整體不多，行業(yè)尚沒有出現寡頭壟斷格局。但是，由于國家政策的大力支持以及行業(yè)內本身存在的一些可圖之利，非法和/或不完全合規(guī)合法運營的小型企業(yè)數量較多。如每個城市幾乎都有地溝油收運企業(yè)，將地溝油提煉后高價重回餐桌；部分地方面對餐廚垃圾無法處理壓力，以及自身對該類垃圾處理該如何引入投資運營企業(yè)進行處理沒有經驗，授權給一些資金實力弱、技術落后的小企業(yè)進行處理，該類企業(yè)往往將餐廚垃圾進行簡單處理，沒有達到無害化處理的目的，造成環(huán)境污染。
?。?）大型項目市場競爭門檻高，有相關大型項目經驗的企業(yè)數量較少
大型有機
固廢處理項目具有固定資產投資大、建設周期長、處理工藝復雜、投資回收期長等特點。大型有機固廢處理項目一般為一個較大地域的綜合性有機固廢處理場所，項目業(yè)主在招標時一般都要求服務商具有較高等級的資質，并設定項目業(yè)績經驗等一系列門檻，因而能夠參與該類項目角逐的主體主要為具備一定實力的、具備大型項目經驗的大型企業(yè)?？傮w來說，目前行業(yè)內該類企業(yè)數量不多。
?。?）短期嘗試進入者增加，競爭激烈
近年來，在國家政策的大力支持下，本行業(yè)正在進入高速發(fā)展期，部分從其他行業(yè)退出的資本或企業(yè)涌入本行業(yè)（尤其是大型國企），市場競爭日益加劇，致使行業(yè)內企業(yè)的利潤空間受到一定擠壓。由于新進入企業(yè)在技術、品牌、經驗、資金上的缺乏使得企業(yè)競爭多以壓低價格為主，通過更低的處理費用來競爭政府有機固廢處理項目，短期內加劇了有機固廢處理行業(yè)的競爭。但行業(yè)內項目大多數為以 BOT 模式開展，建設時間短而經營時間長，需要企業(yè)掌握核心技術、具備豐富的運營管理能力和經驗才能良性發(fā)展。從長期來看，進入市場早，已經具備技術和運營管理優(yōu)勢的企業(yè)將具有全面的競爭優(yōu)勢。
2、有機固廢行業(yè)發(fā)展趨勢
資料來源：普華有策整理
?。?）有機固廢處理行業(yè)是一個新興行業(yè)，隨著垃圾分類政策的下沉和“無廢城市”的建設，行業(yè)發(fā)展進入井噴期
2020 年 11 月，我國頒布了《關于進一步推進生活垃圾分類工作的若干意見》。意見規(guī)定：到 2025 年底，全國城市生活垃圾回收利用率達到 35%以上，垃圾分類基本全民覆蓋，垃圾分類內容全方位覆蓋城市生活垃圾。2019年全國生活垃圾清運量為 24,206.20 萬噸9，根據天津大學環(huán)境工程學院等研究機構聯(lián)合發(fā)布的《國內外餐廚垃圾處理狀況概述》數據，我國餐廚垃圾占城市生活垃圾比重約為 37%~62%。意味著，2019 年餐廚垃圾處理市場需求量達到 8,956.30萬噸-15,000 萬噸。
?。?）項目建設趨向于資源化利用、規(guī)?；@區(qū)化協(xié)同處理，邊界清晰的單元服務疊加戰(zhàn)略成為過去，企業(yè)需要在系統(tǒng)價值優(yōu)化中尋找未來
國家政策鼓勵城市有機固廢處理項目建設規(guī)?；?、園區(qū)化。2016 年 12 月，國家發(fā)展改革委和住房城鄉(xiāng)建設部印發(fā)《“十三五”全國城鎮(zhèn)生活垃圾無害化處理設施建設規(guī)劃》提出：鼓勵餐廚垃圾與其他有機可降解垃圾聯(lián)合處理。同時，國家其他相關政策也指出探索建立垃圾協(xié)同處置利用基地。2017 年 3 月，我國發(fā)布《生活垃圾強制分類制度方案》，提出在條件許可的前提下，應統(tǒng)籌規(guī)劃建設垃圾終端處理利用設施，積極探索建立集垃圾焚燒、餐廚垃圾資源化利用、再生資源回收利用、垃圾填埋于一體的城市垃圾協(xié)同處置利用基地。2021 年 5 月，國家發(fā)改委、住建部聯(lián)合下發(fā)《“十四五”城鎮(zhèn)生活垃圾分類和處理設施發(fā)展規(guī)劃》，提出加快完善垃圾分類設施體系、有序開展廚余垃圾處理設施建設、鼓勵生活垃圾協(xié)同處置等。
從企業(yè)效益、食品安全、環(huán)境保護、國家政策趨勢等綜合角度來看，固體廢棄物處理一定是趨向于深度資源化的，即將固體廢棄物盡可能地轉化為資源化產品。如餐飲垃圾預處理過程產生的油脂，目前大部分企業(yè)將其提純后直接出售，有可能導致地溝油重返餐桌，造成食品安全問題。而將提純后的油脂制備為生物柴油再出售，杜絕了地溝油返回餐桌的可能性。大規(guī)模的園區(qū)項目，在園區(qū)內直接將油脂制備為生物柴油具備一定的規(guī)模效應，還將為企業(yè)帶來一定經濟效益。再比如，厭氧發(fā)酵后最終產生的沼渣，目前固體廢棄物處理行業(yè)通常采用離心脫水，脫水后沼渣含水率約 80%，然后填埋或焚燒處理，這兩種處理方式均需要付出一定的環(huán)境代價和經濟代價。但將沼渣脫水至平均含水率 65%及以下，可直接作為有機肥原料，省去填埋或焚燒的費用。
從節(jié)約投資成本和降本增效的角度來看，城市有機固廢處理項目趨向于規(guī)模化、園區(qū)化。多種有機固廢在同一園區(qū)協(xié)同處理，占地面積減少，有些設備共用、工藝進行協(xié)同、能源共用，顯著減少投資成本和運營成本。此外，該類項目一般會發(fā)電并網，規(guī)?；瘓@區(qū)化后，所有多余電力都可以上網，增加收入。如單純的餐飲垃圾處理項目，沼氣發(fā)電需要進行預處理配置發(fā)電機，通過與垃圾焚燒廠建立園區(qū)后，沼氣可直接通入垃圾焚燒爐進行發(fā)電。
從工藝技術角度來看，多種有機固廢協(xié)同處理，可優(yōu)勢互補，垃圾資源化率更高，城市有機固廢處理項目趨向于規(guī)?；@區(qū)化。以園區(qū)協(xié)同處理餐廚垃圾、糞污為例，采用厭氧發(fā)酵技術，若單一厭氧消化餐廚垃圾較量，容易出現酸化現象，單一厭氧發(fā)酵糞污含固量低使發(fā)酵效率低，但是將餐廚垃圾漿料和糞污漿料混合后進行厭氧消化，則優(yōu)勢互補，有效避免上述問題。
從鄰避效應的角度來看，城市有機固廢處理項目趨向于規(guī)?；?、園區(qū)化。由于不信任項目發(fā)起人，知識與信息欠缺，對問題、風險和成本的狹隘和局部的觀點等原因，大多居民反對將城市有機固廢廢棄物處理項目建在居住區(qū)域周邊，因此這類型的項目選址通常遇到較大的阻力。相比較于在一個城市選址多個有機固廢處理地址，選擇一個地址建設一個園區(qū)化有機固廢處理項目更容易。此外，建設為園區(qū)化項目后，可以為當地提供一些就業(yè)機會，為當地民眾帶來實實在在的好處，從而消除民眾的抵觸心理。
從投資商的投資意愿角度來看，城市有機固廢處理項目趨向于規(guī)?；@區(qū)化。對于規(guī)模化、園區(qū)化的大型項目，處理有機固廢的種類、數量多，可以鎖定更多的收益，對行業(yè)內有經濟、技術實力的大型公司更有吸引力。大型公司投資建設園區(qū)化項目，對項目本身也更有保障。
從政府監(jiān)管角度來看，為城市規(guī)劃統(tǒng)一，管理方便，城市有機固廢處理項目趨向于規(guī)?；?、園區(qū)化。
有機固廢處理項目規(guī)?；@區(qū)化后，行業(yè)將更加規(guī)范化，小型的、不正規(guī)的企業(yè)將逐步被淘汰，市場將會更完善。從另一個角度來說，規(guī)模化、園區(qū)化之后，政府選擇企業(yè)會更加謹慎，在有參考案例的基礎上政府一般都會選擇資金實力雄厚、技術過硬、有豐富經驗的企業(yè)。
（3）科技創(chuàng)新助力行業(yè)提升運營及管理的網絡化、智慧化、精細化水平
為更好的對
固體廢棄物進行有效監(jiān)管，確保其得到正確及時的收運、處理，避免被非法利用。以優(yōu)化服務、創(chuàng)新管理、提升效率為目的，利用互聯(lián)網、信息流整合、數據分析等技術，從廢棄物產生源頭開始，經過專門的運輸途徑，到處置末端進行資源化利用，形成完整的廢棄物閉環(huán)監(jiān)管體系，對全流程進行精細化管理。不但可以降低廢棄物處理成本，還可以提高收運、處理效率，增加整個環(huán)節(jié)的可控度。網絡化、智慧化、精細化管理主要體現在收運系統(tǒng)的互聯(lián)網化和處理廠的全程監(jiān)控化，不僅便于企業(yè)管理，也有利于政府進行有效監(jiān)管。
?。?）市場化程度加深，社會資本參與加強
近年來，隨著政府和公眾對環(huán)境保護的要求持續(xù)提高，有機固廢處理行業(yè)和生活垃圾處理行業(yè)逐步走向市場化和專業(yè)化。有機固廢處理行業(yè)為公共基礎設施行業(yè)，自 2014 年開始，不斷有政策出臺鼓勵民間資本進入公共基礎設施行業(yè)。
社會資本進入有機固廢處理行業(yè)和生活垃圾處理行業(yè)，有效緩解了地方政府的融資壓力，也為民營經濟發(fā)展拓寬了空間。引入社會資本方同時可提高市政基礎設施運營效率，提升企業(yè)管理和服務水平。
在國家政策的強力推動下，行業(yè)市場化程度將逐步加深。以餐廚垃圾處理市場為例，我國政府已自 2011 年起在 100 個城市設立餐廚垃圾處理試點項目，并就廢棄物收集及處理向餐廚垃圾處理解決方案提供商授權行政許可。未來，隨著社會資本的逐步加強，有機固廢處理行業(yè)體制、機制將逐步完善，與環(huán)境污染治理相關的 PPP 模式項目占比將逐步提高，有機固廢處理市場競爭將日趨良性化，推動行業(yè)的健康發(fā)展。同時，市場對環(huán)境污染治理相關企業(yè)的項目運作能力和資金籌集能力提出了更高的要求。
?。?）項目建設手續(xù)簡化，監(jiān)管日趨嚴格
有機固廢處理行業(yè)項目大多數采用特許經營模式，由社會資本方投資、建設、運營與維護項目。為激活民間資本的活躍度、加快項目建設進度、保障服務質量，在國家政策大力支持下，簡化了該類項目建設、驗收相關手續(xù)的辦理，但后端持續(xù)的政府監(jiān)管日趨嚴格。
2015 年 4 月，我國發(fā)布了《基礎設施和公用事業(yè)特許經營管理辦法》，辦法強調：特許經營者根據特許經營協(xié)議，需要依法辦理規(guī)劃選址、用地和項目核準或審批等手續(xù)的，有關部門在進行審核時，應當簡化審核內容，優(yōu)化辦理流程，縮短辦理時限，對于本部門根據本辦法第十三條出具書面審查意見已經明確的事項，不再作重復審查。
根據 2017 年修訂的《建設項目環(huán)境保護管理條例》以及新出臺的《中華人民共和國固體廢物污染環(huán)境防治法》、《中華人民共和國水污染防治法》、《中華人民共和國大氣污染防治法》，該類型新建項目環(huán)保驗收由建設單位自行組織，不再需要環(huán)保部門進行（行政許可）驗收之后才能投入生產。
建設項目的各類手續(xù)簡單化，政府的主要職責落在了監(jiān)管環(huán)節(jié)，如廣州生態(tài)環(huán)境園，政府主管部門發(fā)布了詳細的監(jiān)管辦法。
（6）廢棄物處理將進入收費制
2018 年 7 月，國家發(fā)改委公布《關于創(chuàng)新和完善促進綠色發(fā)展價格機制的意見》，提出到 2020 年底前，全國城市及建制鎮(zhèn)全面建立生活垃圾處理收費制度。意見要求全面建立覆蓋成本并合理盈利的固體廢物處理收費機制，加快建立有利于促進垃圾分類和減量化、資源化、無害化處理的激勵約束機制。在其后的其他各類文件中，也陸續(xù)提到了研究制定收費制度的目標，這意味著，在鼓勵、試點、強制等手段之后，未來垃圾分類或將進入收費時代。
?。?）項目建設標準趨向于“相融共生，和而不同”
近年來，由于人民生活水平的提高，對環(huán)境的要求也越來越高，同時為避免鄰避效應，對于有機固廢處理項目、生活垃圾處理項目的建設標準越來越高，趨向于花園式、園林式、主題式，總體而言，要與周圍環(huán)境相融共生，與其他類似項目和而不同。
3、挑戰(zhàn)
?。?）行業(yè)政策依賴性較強
固體廢棄物處理行業(yè)屬于環(huán)保行業(yè)中的細分行業(yè)，行業(yè)發(fā)展對政策的依賴性較強，行業(yè)市場規(guī)模與利潤水平易受政策的影響，并且行業(yè)的市場化改革主要由政府主導。與經濟效益相比，固體廢棄物處理項目產生的社會效益更加重要，所以政府在制定相關的產業(yè)政策時更加注重社會效益，更多地從社會公眾的角度出發(fā)，這就決定了固體廢棄物處理行業(yè)與國家政策及政策執(zhí)行力度密切相關，對政策的依賴性較強。
?。?）行業(yè)競爭體系有待完善
我國固體廢物治理行業(yè)企業(yè)數量眾多，但是規(guī)模普遍偏小，地方性經營特征較為明顯，只有少數優(yōu)勢企業(yè)可以建立全國性業(yè)務布局，整個行業(yè)的無序競爭現象依然存在。固體廢物治理行業(yè)關系著公眾的生命財產安全，需要建立一個有序競爭市場。隨著政策法規(guī)引導行業(yè)走向規(guī)范競爭，具有技術實力及優(yōu)質服務能力的企業(yè)將通過兼并整合或內生成長，使行業(yè)集中度不斷提高，行業(yè)的競爭體系有望得到健全。
3、行業(yè)壁壘
（1）資質壁壘
國家針對有機固廢處理行業(yè)、生活垃圾處理行業(yè)規(guī)定了嚴格的資質許可要求，并已針對環(huán)境污染治理設施采取了一套資質許可機制。如根據《城市生活垃圾管理辦法》（中華人民共和國建設部令第 157 號和住房和城鄉(xiāng)建設部令第 24 號），從事城市生活垃圾經營性清掃、收集、運輸、處置均必須取得服務許可證。根據《中華人民共和國動物防疫法》規(guī)定動物和動物產品無害化處理場所，應取得《動物防疫條件合格癥》。從事環(huán)保項目設計需要取得相應的設計資質證書，從事環(huán)保項目建設需要取得相應的施工承包資質。以上資質許可制度對企業(yè)經營規(guī)模、經營業(yè)績、從業(yè)人員專業(yè)配置等均有嚴格的規(guī)定。因此，相關資質也是行業(yè)新進入者面臨的主要壁壘之一。
（2）技術壁壘
有機固廢處理屬于技術密集型產業(yè)，融合了包括環(huán)境科學、生態(tài)學、生物學、物理學、化學、力學和其他學科在內的多方面技術，跨度范圍廣、學科交叉多、綜合性強。
有機固體廢棄物種類較多，不同種類有機固廢處理技術不同，存在一定的技術壁壘。有機固廢種類較多，包括餐飲垃圾、廚余垃圾、糞污、市政污泥、生活垃圾、動物固廢等，每種廢棄物的處理方法和技術不相同。如餐飲垃圾平均含水率約 85%，含油率約 5%，雜質一般為紙張、筷子且雜質一般較少；廚余垃圾平均含水率約 75%，含油率低于 1%，但含有較多的紙、塑料袋、筷子甚至刀具、砧板等，原料性質差異導致二者預處理技術存在差異，因此擁有餐飲垃圾處理技術的企業(yè)不一定擁有廚余垃圾處理技術。
?。?）資金壁壘
有機固廢處理行業(yè)和生活垃圾處理行業(yè)屬于資金密集型行業(yè)，其項目總投資大，投資回收期相對較長，對企業(yè)的資金需求較大，單個項目需要在設計、技術、設備、廠房、管理、運營和維護等方面投入較大成本。同時，技術研發(fā)、原材料采購、人才引進等均需要大量的流動資金支持，以保證企業(yè)正常生產經營。因此，行業(yè)參與者需要較強的資金實力和穩(wěn)定的運營能力。特別是有機
固廢處理環(huán)境園行業(yè)，項目投資總額動輒上億，資金壁壘較高。
（4）項目經驗壁壘
國內有機固廢處理行業(yè)和生活垃圾處理行業(yè)，主要是由政府通過公開招標、競爭性談判等方式確定服務商。在招標或競爭性談判過程中，通常對服務商是否有類似成功案例和項目經驗較為重視。此外，在行業(yè)內取得政府授權的固體廢棄物處理特許的企業(yè)，在建設、運營項目的過程中，選取供應商，也非常重視其過往業(yè)績和項目經驗。因此，行業(yè)領先企業(yè)擁有較豐富的項目經驗，對其市場開拓、品牌宣傳等具有較大促進作用，對新進入者形成一定的壁壘。
相關報告：北京普華有策信息咨詢有限公司《2021-2027年有機固廢處理行業(yè)發(fā)展趨勢及投資前景預測報告》
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