我國(guó)目前已具有門類相對(duì)齊全、技術(shù)及配套服務(wù)相對(duì)完善的環(huán)保行業(yè)體系，但我國(guó)環(huán)保行業(yè)規(guī)模總體仍舊偏小、創(chuàng)新能力不足，相關(guān)的法規(guī)和政策有待健全。環(huán)保是可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)，是我國(guó)社會(huì)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重中之重，環(huán)保企業(yè)的IPO可以改變環(huán)保行業(yè)規(guī)模較小的現(xiàn)狀，為其提供發(fā)展的所需的資金，意義非凡。本文整理了環(huán)保行業(yè)IPO常見的問題，希望對(duì)業(yè)界有所助益。
一、專利
根據(jù)反饋意見，證監(jiān)會(huì)對(duì)相關(guān)問題的審核特點(diǎn)為：
1.對(duì)于合作研發(fā)的專利、授權(quán)使用的專利、繼受取得的專利，關(guān)注專利的具體應(yīng)用和產(chǎn)品銷售是否存在限制性約定，其他權(quán)利人享有的權(quán)利，知識(shí)產(chǎn)權(quán)的獨(dú)立性，及對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的影響；
2.對(duì)于受讓取得的專利，關(guān)注專利技術(shù)的來源及形成過程，是否涉及職務(wù)成果，報(bào)告期內(nèi)是否存在實(shí)際控制人為發(fā)行人代墊費(fèi)用、代為承擔(dān)成本等利益輸送情形；
3.對(duì)有瑕疵的專利，普遍關(guān)注是否系發(fā)行人核心技術(shù)所在，涉及該等專利的產(chǎn)品、收入占比情況，對(duì)發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的影響；
4.關(guān)注擬IPO公司擁有專利的具體情況，包括但不限于取得時(shí)間、取得方式、專利期限以及其對(duì)發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)的影響；
5.正在申請(qǐng)的專利具有不確定性，不允許在招股書中披露。
以下為相關(guān)的部分反饋意見：
1.正在申請(qǐng)的專利具有不確定性，請(qǐng)發(fā)行人在招股書中刪除目前處于受理階段的知識(shí)產(chǎn)權(quán)申請(qǐng)。（北京建工環(huán)境修復(fù)股份有限公司首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)文件反饋意見2017-05-05）
2.發(fā)行人從事的業(yè)務(wù)類型較多，發(fā)行人與存在與離職員工共有專利情形。請(qǐng)發(fā)行人說明不同業(yè)務(wù)的資產(chǎn)、人員、技術(shù)的形成過程；說明共享專利的形成過程，發(fā)行人及離職人員對(duì)相關(guān)專利的使用情況，是否存在糾紛或潛在糾紛，說明離職人員的目前任職情況，相關(guān)人員是否與發(fā)行人及其關(guān)聯(lián)方、發(fā)行人的客戶供應(yīng)商存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、律師核查并發(fā)表意見。（西藏國(guó)策環(huán)?？萍脊煞萦邢薰緞?chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)文件反饋意見2017-06-16）
3.招股說明書披露，發(fā)行人實(shí)際控制人控制下的新洲（武平）林華有限公司實(shí)際從事松香生產(chǎn)業(yè)務(wù)。報(bào)告期內(nèi)，新洲（武平）林華有限公司其向發(fā)行人取得“一種基于膜技術(shù)的染料廢水處理方法（專利號(hào)：200510033426.8）、“一種基于膜技術(shù)的味精母液脫色提純方法”（專利號(hào)：200610036389.0）的專利許可；自發(fā)行人處取得的“高純茶多酚和咖啡因的生產(chǎn)方法”（專利號(hào)：200410052458.8）和“樹脂吸附法制備茶多酚的方法”（專利號(hào)：200510125275.9）的專利技術(shù)，后因未支付專利權(quán)轉(zhuǎn)讓費(fèi)而解除相關(guān)專利權(quán)轉(zhuǎn)讓合同。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查說明，上述專利許可在新洲（武平）林華有限公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的具體使用情況，請(qǐng)核實(shí)該公司的實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)、生產(chǎn)產(chǎn)品，是否與發(fā)行人存在經(jīng)營(yíng)相同或類似業(yè)務(wù)的情形，招股說明書的相關(guān)表述是否真實(shí)完整；相關(guān)專利權(quán)轉(zhuǎn)讓而未支付轉(zhuǎn)讓費(fèi)用的具體情況，是否存在潛在糾紛或爭(zhēng)議。（三達(dá)膜環(huán)境技術(shù)股份有限公司首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)文件反饋意見2016-04-22）
4.招股說明書披露，上海鑫廣和鑫廣科技有6項(xiàng)實(shí)用新型專利存在共有的情況，2016年2月3日，鑫廣科技將上述6項(xiàng)實(shí)用新型專利無償轉(zhuǎn)讓給上海鑫廣。（1）請(qǐng)補(bǔ)充披露上述6項(xiàng)實(shí)用新型專利的內(nèi)容、來源、取得或使用方式，專利權(quán)屬是否存在爭(zhēng)議或潛在糾紛；（2）請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師核查發(fā)行人是否已擁有與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)相關(guān)的所有專利和商標(biāo)，相關(guān)專利和商標(biāo)是否存在權(quán)屬糾紛，并發(fā)表明確意見。（鑫廣綠環(huán)再生資源股份有限公司首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)文件反饋意見2017-10-24）
二、完工百分比法
根據(jù)反饋意見，證監(jiān)會(huì)對(duì)相關(guān)問題的審核特點(diǎn)為：
1.要求保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師核查發(fā)行人完工百分比的確定是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》，報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人完工百分比的計(jì)算是否準(zhǔn)確、客觀、各期保持一致；
2.關(guān)注完工進(jìn)度的確定依據(jù)，完成勞務(wù)工作量或者支出成本及其占比情況，和發(fā)行人完工百分比的差異情況；
3.要求分項(xiàng)目、分客戶披露開工及完工時(shí)點(diǎn)、付款進(jìn)度、合同金額、收入等與完工百分比法相關(guān)的信息。
以下為相關(guān)的部分反饋意見：
1.招股說明書披露，發(fā)行人采用完工百分比法確認(rèn)建造合同收入，將監(jiān)理確認(rèn)的工程量（產(chǎn)值）做為已經(jīng)完成的合同工作量進(jìn)行確認(rèn)；分包商按月度提交當(dāng)月的工程量確認(rèn)單及工程結(jié)算單，經(jīng)項(xiàng)目部審核確認(rèn)后，報(bào)經(jīng)濟(jì)運(yùn)營(yíng)管理中心審核備案，以經(jīng)濟(jì)運(yùn)營(yíng)管理中心審核確認(rèn)后的工程量確認(rèn)單及過程結(jié)算單作為過程付款的依據(jù)。請(qǐng)補(bǔ)充披露合同預(yù)計(jì)總工作量的確定方式；工程量（產(chǎn)值）的具體含義，工程量（產(chǎn)值）和投入成本的關(guān)系，各期完成工程量（產(chǎn)值）的確定方式及其客觀性；報(bào)告期，發(fā)行人和監(jiān)理確認(rèn)的已完成工程量（產(chǎn)值）是否存在重大差異及其解決機(jī)制；分包部分工程量的確定方式及其客觀性，與發(fā)行人工程量確認(rèn)單中確認(rèn)的工程量是否一致。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師核查發(fā)行人完工百分比的確定是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》，報(bào)告期，發(fā)行人完工百分比的計(jì)算是否準(zhǔn)確、客觀、各期保持一致，并發(fā)表明確意見。（北京建工環(huán)境修復(fù)股份有限公司首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)文件反饋意見2017-05-05）
2.請(qǐng)結(jié)合合同在招股說明書“管理層討論與分析”章節(jié)中披露環(huán)境工程業(yè)務(wù)完工進(jìn)度的確定依據(jù)，完成勞務(wù)工作量或者支出成本及其占比情況，和發(fā)行人完工百分比的差異情況，收入確認(rèn)是否符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定。（三達(dá)膜環(huán)境技術(shù)股份有限公司首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)文件反饋意見2016-04-22）
3.據(jù)招股說明書披露，發(fā)行人對(duì)環(huán)境工程業(yè)務(wù)項(xiàng)目按照完工百分比法確認(rèn)收入，請(qǐng)按照環(huán)境工程業(yè)務(wù)項(xiàng)目名稱分別披露各主要項(xiàng)目的客戶名稱、合同金額、各報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)的項(xiàng)目收入、各項(xiàng)目的開工及完工時(shí)點(diǎn)、付款進(jìn)度，說明各項(xiàng)目是否滿足收入確認(rèn)條件。（安徽中環(huán)環(huán)保科技股份有限公司創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)文件反饋意見2017-06-09）
4.請(qǐng)發(fā)行人說明報(bào)告期內(nèi)環(huán)保設(shè)施建設(shè)施工業(yè)務(wù)項(xiàng)目的具體情況，包括客戶名稱、項(xiàng)目名稱、工期、開工日期、完工日期、竣工驗(yàn)收日期、合同金額、總收入、預(yù)計(jì)總成本及其構(gòu)成、完工百分比及其確定依據(jù)、與按照實(shí)際發(fā)生成本占比計(jì)算完工百分比及甲方監(jiān)理確認(rèn)完工進(jìn)度之間的關(guān)系、累計(jì)及當(dāng)期成本、累計(jì)及當(dāng)期毛利；說明預(yù)計(jì)總成本、構(gòu)成及其變化的合理性，累計(jì)及當(dāng)期成本、構(gòu)成及其變化的合理性；說明原材料外購(gòu)、自行施工、外包施工、自有設(shè)備折舊、對(duì)外租賃設(shè)備與工程施工成本及其構(gòu)成之間的關(guān)系，是否存在提前或推遲確認(rèn)成本、費(fèi)用的情形；請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表核查意見。（西藏國(guó)策環(huán)?？萍脊煞萦邢薰緞?chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)文件反饋意見2017-06-16）
三、分包
根據(jù)反饋意見，證監(jiān)會(huì)對(duì)相關(guān)問題的審核特點(diǎn)為：
1.分包比重大時(shí)容易問及，關(guān)注包括采購(gòu)內(nèi)容和金額，分包業(yè)務(wù)與發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)的關(guān)系，分包商和發(fā)行人各自從事的業(yè)務(wù)及其技術(shù)含量在內(nèi)的各期分包采購(gòu)情況；
2.關(guān)注分包采購(gòu)成本在合同總成本中的比重；
3.要求披露與該類企業(yè)的合作內(nèi)容，關(guān)注是否存在將承接的項(xiàng)目直接轉(zhuǎn)包第三方的情況；
4.關(guān)注是否存在拼湊、租用、借用、共用業(yè)務(wù)資質(zhì)的情況；
5.關(guān)注分包業(yè)務(wù)的數(shù)量、對(duì)應(yīng)項(xiàng)目名稱、項(xiàng)目合同金額，分包內(nèi)容、分包合同金額、承包商名稱、分包項(xiàng)目的設(shè)備或者原材料是否由承包商采購(gòu)及金額，報(bào)告期是否存在違反相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定或者合同約定違法分包的情形、或者分包給不具備相關(guān)資質(zhì)承包商的情形。
以下為相關(guān)的部分反饋意見：
1.發(fā)行人承接業(yè)務(wù)后，將部分分項(xiàng)、專業(yè)工程分包給專業(yè)承包企業(yè)施工，報(bào)告期，發(fā)行人分包采購(gòu)金額較大，2013年至2015年土建工程及分包18,106.83萬元、15,865.15萬元、17,187.82萬元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)成本的比重較大。請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書“業(yè)務(wù)與技術(shù)”中細(xì)化披露各期分包采購(gòu)情況，包括采購(gòu)內(nèi)容和金額，分包業(yè)務(wù)與發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)的關(guān)系，分包商和發(fā)行人各自從事的業(yè)務(wù)及其技術(shù)含量，分析分包采購(gòu)成本在合同總成本中的平均比重、最高比重、最低比重；發(fā)行人分包供應(yīng)商中，包含環(huán)境修復(fù)企業(yè)，請(qǐng)發(fā)行人披露與該類企業(yè)的合作內(nèi)容，發(fā)行人是否存在將承接的項(xiàng)目直接轉(zhuǎn)包第三方的情況。以典型分包項(xiàng)目為例，說明與分包商的合作內(nèi)容、過程。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)核查上述情況并發(fā)表核查意見。（北京建工環(huán)境修復(fù)股份有限公司首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)文件反饋意見2017-05-05）
2.招股說明書披露，發(fā)行人的主要業(yè)務(wù)模式為工程承包和分包；發(fā)行人多個(gè)工程項(xiàng)目均與控股股東聯(lián)合承包。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師進(jìn)一步核查并在招股書“業(yè)務(wù)與技術(shù)”章節(jié)完整、準(zhǔn)確地披露發(fā)行人的具體業(yè)務(wù)模式、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)劣勢(shì)和市場(chǎng)占有情況，說明發(fā)行人是否存在與控股股東存在共同客戶，發(fā)行人客戶和訂單是否主要來自于控股股東，是否已取得生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)必須的全部資質(zhì)許可，是否存在拼湊、租用、借用、共用業(yè)務(wù)資質(zhì)的情況。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師就發(fā)行人業(yè)務(wù)是否獨(dú)立于控股股東、實(shí)際控制人及其控制的企業(yè)，發(fā)行人是否具有完整的業(yè)務(wù)體系和直接面向市場(chǎng)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的能力發(fā)表明確核查意見。（北京建工環(huán)境修復(fù)股份有限公司首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)文件反饋意見2017-05-05）
3.請(qǐng)發(fā)行人說明：……（3）報(bào)告期分包業(yè)務(wù)的數(shù)量、對(duì)應(yīng)項(xiàng)目名稱、項(xiàng)目合同金額，分包內(nèi)容、分包合同金額、承包商名稱，分包項(xiàng)目的設(shè)備或者原材料是否由承包商采購(gòu)及金額，報(bào)告期發(fā)行人是否存在違反相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定或者合同約定違法分包的情形、或者分包給不具備相關(guān)資質(zhì)承包商的情形；報(bào)告期哪些項(xiàng)目存在未提供實(shí)際建造服務(wù)，將基礎(chǔ)設(shè)施建造發(fā)包給其他方的情形；報(bào)告期是否存在違法轉(zhuǎn)包的情形。（安徽中環(huán)環(huán)?？萍脊煞萦邢薰緞?chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)文件反饋意見2017-06-09）
4.據(jù)招股說明書披露，發(fā)行人在采購(gòu)如膜芯、泵閥、儀器儀表及管件等主要材料后，加工集成膜組件裝備及膜系統(tǒng)。同時(shí)，發(fā)行人存在生產(chǎn)外協(xié)的情形。請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書“業(yè)務(wù)與技術(shù)”章節(jié)中披露報(bào)告期內(nèi)各期外協(xié)采購(gòu)金額及占比，主要外協(xié)廠商、定價(jià)模式、外協(xié)內(nèi)容，采用外協(xié)生產(chǎn)的原因。請(qǐng)說明發(fā)行人膜技術(shù)應(yīng)用業(yè)務(wù)的主要成本和費(fèi)用構(gòu)成，主要成本項(xiàng)目歸集方法，分配標(biāo)準(zhǔn)和制定依據(jù)、相關(guān)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)控制制度和執(zhí)行情況，并在招股說明書“管理層討論與分析”章節(jié)中：（1）分別披露各類膜技術(shù)應(yīng)用業(yè)務(wù)的成本構(gòu)成并分析報(bào)告期內(nèi)變化原因；（2）量化分析報(bào)告期內(nèi)各類業(yè)務(wù)毛利率變化原因，發(fā)行人各類業(yè)務(wù)毛利率均高于同行業(yè)上市公司水平的原因。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師說明核查程序和取得的證據(jù)。（三達(dá)膜環(huán)境技術(shù)股份有限公司首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)文件反饋意見2016-04-22）
5.招股說明書披露，公司普通廢物資源化利用、電子廢物拆解由公司生產(chǎn)部負(fù)責(zé)組織實(shí)施，其中部分整理、分類及裝車等工作采取了勞務(wù)外包方式。（1）請(qǐng)補(bǔ)充披露發(fā)行人外協(xié)的具體內(nèi)容，公司與外協(xié)方的主要安排，公司報(bào)告期內(nèi)主要外協(xié)方的背景情況，報(bào)告期內(nèi)主要外協(xié)加工商存在較大變動(dòng)的，請(qǐng)補(bǔ)充披露具體原因；（2）請(qǐng)補(bǔ)充披露報(bào)告期各期外協(xié)方收取的費(fèi)用情況，請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)核查相關(guān)費(fèi)用是否公允，外協(xié)方與發(fā)行人的主要股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、核心技術(shù)人員及其近親屬是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。（鑫廣綠環(huán)再生資源股份有限公司首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)文件反饋意見2017-10-24）
四、土地使用權(quán)
根據(jù)反饋意見，證監(jiān)會(huì)對(duì)相關(guān)問題的審核特點(diǎn)為：
1.關(guān)注使用的土地是否符合土地所有權(quán)證書的用途；
2.關(guān)注土地使用權(quán)權(quán)屬情況、糾紛爭(zhēng)議情況；
3.存在抵押的，關(guān)注擔(dān)保債權(quán)、擔(dān)保合同及抵押對(duì)擬IPO公司業(yè)務(wù)的影響；
4.不僅關(guān)注擬IPO公司自有的土地使用權(quán)，還關(guān)注現(xiàn)有業(yè)務(wù)和募投項(xiàng)目涉及的土地使用權(quán)的取得方式、土地性質(zhì)及用途、土地使用權(quán)金額、取得過程及合法合規(guī)性、是否存在違法違規(guī)用地等情況。
以下為相關(guān)的部分反饋意見：
1.請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查說明，發(fā)行人使用的土地是否符合土地所有權(quán)證書的用途；據(jù)招股說明書披露，發(fā)行人3處位于玉山縣污水處理廠、1處位于宜城市的房屋所占土地為發(fā)行人BOT項(xiàng)目建設(shè)用地，請(qǐng)說明相關(guān)土地所建房屋權(quán)屬的約定情況，是否存在爭(zhēng)議或糾紛；發(fā)行人租用的2處房屋未取得房產(chǎn)證，請(qǐng)說明具體原因，房產(chǎn)證辦理的進(jìn)展情況，租賃房產(chǎn)的用途，上述情況是否對(duì)發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生不利影響。（三達(dá)膜環(huán)境技術(shù)股份有限公司首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)文件反饋意見2016-04-22）
2.招股說明書披露，公司大部分房產(chǎn)、部分土地使用權(quán)用于抵押。請(qǐng)發(fā)行人說明上述房產(chǎn)、土地使用權(quán)抵押的基本情況，包括被擔(dān)保債權(quán)情況、擔(dān)保合同規(guī)定的抵押權(quán)實(shí)現(xiàn)的情形，抵押權(quán)人是否可能行使抵押權(quán)及對(duì)發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的影響。（鑫廣綠環(huán)再生資源股份有限公司首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)文件反饋意見2017-10-24）
3.請(qǐng)發(fā)行人說明：……（6）按業(yè)務(wù)類別說明報(bào)告期項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)所需土地使用權(quán)的取得方式、土地性質(zhì)及用途、土地使用權(quán)金額、取得過程及合法合規(guī)性、是否存在違法違規(guī)用地情形。（7）發(fā)行人部分募投項(xiàng)目須履行征地拆遷程序，請(qǐng)說明進(jìn)展情況、是否存在相關(guān)重大風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致募投項(xiàng)目無法順利實(shí)施，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)披露是否充分。（安徽中環(huán)環(huán)保科技股份有限公司創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)文件反饋意見2017-06-09）
五、資質(zhì)證件
根據(jù)反饋意見，證監(jiān)會(huì)對(duì)相關(guān)問題的審核特點(diǎn)為：
1.關(guān)注相關(guān)業(yè)務(wù)是否需要資質(zhì)、是否超越資質(zhì)核準(zhǔn)范圍；
2.超越資質(zhì)經(jīng)營(yíng)的，關(guān)注是否構(gòu)成違法違規(guī)、關(guān)注所涉業(yè)務(wù)收入情況、合同情況、合同履行情況等；
3.擬IPO公司子公司的情況也在關(guān)注范圍內(nèi)；
4.關(guān)注招投標(biāo)程序中對(duì)業(yè)務(wù)資質(zhì)的要求和實(shí)際情況；
5.關(guān)注資質(zhì)證件的有效期，已到期或接近到期的要求披露最新情況；
以下為相關(guān)的部分反饋意見：
1.據(jù)招股說明書披露，發(fā)行人在取得環(huán)境工程（大氣污染防治工程）專項(xiàng)乙級(jí)資質(zhì)之前，持有浙江省環(huán)境污染防治工程專項(xiàng)設(shè)計(jì)認(rèn)可證書及浙江省環(huán)境污染治理工程總承包資質(zhì)證書（允許在浙江省內(nèi)從事相關(guān)業(yè)務(wù)）承接煙氣治理工程總承包業(yè)務(wù)，其中部分業(yè)務(wù)涉及浙江省外項(xiàng)目，部分業(yè)務(wù)涉及項(xiàng)目規(guī)模大于乙級(jí)資質(zhì)規(guī)定的項(xiàng)目規(guī)模。公司分別于2014年6月、2015年7月取得環(huán)境工程（大氣污染防治工程）專項(xiàng)乙級(jí)工程設(shè)計(jì)資質(zhì)證書和環(huán)境工程（大氣污染防治工程）專項(xiàng)甲級(jí)工程設(shè)計(jì)資質(zhì)證書。
（1）請(qǐng)補(bǔ)充披露：報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人在取得專項(xiàng)乙級(jí)資質(zhì)前超越業(yè)務(wù)資質(zhì)核準(zhǔn)范圍簽訂的合同訂單金額、占同期煙氣治理總承包業(yè)務(wù)合同的比例，截止目前已經(jīng)執(zhí)行完畢及正在執(zhí)行中的合同金額，說明是否均取得相關(guān)業(yè)主出具的確認(rèn)函，是否存在糾紛或潛在糾紛；（2）請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師就發(fā)行人超越核準(zhǔn)業(yè)務(wù)資質(zhì)范圍從事相關(guān)業(yè)務(wù)是否構(gòu)成重大違法違規(guī)發(fā)表明確意見；（3）請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師進(jìn)一步核查說明發(fā)行人及其子公司是否均具有從事相應(yīng)業(yè)務(wù)所必要的各項(xiàng)資質(zhì)、許可、認(rèn)證，并發(fā)表明確意見。（浙江德創(chuàng)環(huán)保股份有限公司首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)文件反饋意見收藏2016-11-16）
2.招股說明書披露：城市環(huán)保托管運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)、環(huán)保建設(shè)施工業(yè)務(wù)一般采用招投標(biāo)的銷售模式，發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)不具備土建相關(guān)的業(yè)務(wù)資質(zhì)。請(qǐng)發(fā)行人對(duì)比同行業(yè)上市公司分析并說明其銷售模式的相關(guān)披露是否合理，是否符合相關(guān)法律法規(guī)的要求，發(fā)行人城市環(huán)保托管運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)、環(huán)保建設(shè)施工業(yè)務(wù)是否應(yīng)采用招投標(biāo)的業(yè)務(wù)模式，如是，請(qǐng)分析并披露發(fā)行人承接相關(guān)業(yè)務(wù)未采用招投標(biāo)業(yè)務(wù)模式的原因；分析并披露發(fā)行人不具備土建相關(guān)的業(yè)務(wù)資質(zhì)如何承接包含土建的環(huán)保建設(shè)施工業(yè)務(wù)，是否符合相關(guān)法律法規(guī)的要求；請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、律師核查并發(fā)表意見。（西藏國(guó)策環(huán)?？萍脊煞萦邢薰緞?chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)文件反饋意見2017-06-16）
3.發(fā)行人擁有的《國(guó)產(chǎn)涉及飲用水衛(wèi)生安全產(chǎn)品衛(wèi)生許可披件》（衛(wèi)水字2011第0046號(hào)）已于2015年3月28日到期，請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書中更新披露相關(guān)情況。（三達(dá)膜環(huán)境技術(shù)股份有限公司首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)文件反饋意見2016-04-22）
4.請(qǐng)發(fā)行人說明：（1）承接業(yè)務(wù)的主要方式、是否存在應(yīng)履行公開招投標(biāo)程序而未履行的情形、是否存在超越資質(zhì)承接業(yè)務(wù)的情形、包括報(bào)告期外承接的業(yè)務(wù)在報(bào)告期內(nèi)確認(rèn)收入的項(xiàng)目，發(fā)行人經(jīng)營(yíng)相關(guān)資質(zhì)是否齊全，發(fā)行人承接業(yè)務(wù)的合法合規(guī)性，是否存在通過商業(yè)賄賂或者不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)承接業(yè)務(wù)的情形；說明發(fā)行人相關(guān)資質(zhì)能夠承接的業(yè)務(wù)范圍或限制。（安徽中環(huán)環(huán)?？萍脊煞萦邢薰緞?chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)文件反饋意見2017-06-09）
5.發(fā)行人從事的業(yè)務(wù)較多。請(qǐng)發(fā)行人說明是否擁有開展業(yè)務(wù)的必備資質(zhì)，擁有的資質(zhì)和經(jīng)營(yíng)權(quán)的取得過程是否合法合規(guī)；發(fā)行人擁有的資質(zhì)和經(jīng)營(yíng)權(quán)到期后是否存在續(xù)期的法律障礙；說明發(fā)行人的行業(yè)是否存在行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，發(fā)行人的業(yè)務(wù)開展是否符合相關(guān)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、律師核查并發(fā)表意見。（西藏國(guó)策環(huán)保科技股份有限公司創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)文件反饋意見2017-06-16）
六、BOT
根據(jù)反饋意見，證監(jiān)會(huì)對(duì)相關(guān)問題的審核特點(diǎn)為：
1.關(guān)注項(xiàng)目特許經(jīng)營(yíng)權(quán)的初始確認(rèn)和后續(xù)計(jì)量，可能要求結(jié)合合同條款核查并說明各項(xiàng)目的會(huì)計(jì)核算是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的規(guī)定，是否與同行業(yè)可比公司一致；
2.關(guān)注預(yù)計(jì)負(fù)債及折現(xiàn)率的情況；
3.關(guān)注完工進(jìn)度、利息資本化及費(fèi)用化情況；
4.由于BOT項(xiàng)目耗資甚巨、回收期長(zhǎng)，因此關(guān)注銀行借款及BOT項(xiàng)目?jī)攤L(fēng)險(xiǎn)；
5.關(guān)注在建工程及其減值準(zhǔn)備計(jì)提情況。
以下為相關(guān)的部分反饋意見：
1.關(guān)于BOT、TOT業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)核算。（1）請(qǐng)會(huì)計(jì)師說明發(fā)行人特許經(jīng)營(yíng)權(quán)的初始確認(rèn)和后續(xù)計(jì)量，并結(jié)合合同條款核查并說明各項(xiàng)目的會(huì)計(jì)核算是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的規(guī)定，是否與同行業(yè)可比公司一致；（2）請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書“財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息”章節(jié)補(bǔ)充披露預(yù)計(jì)負(fù)債計(jì)提方法、計(jì)提比例及其依據(jù)，確認(rèn)預(yù)計(jì)負(fù)債所使用的折現(xiàn)率，說明折現(xiàn)率選用的依據(jù)及合理性，并說明有無在資產(chǎn)負(fù)債表日對(duì)預(yù)計(jì)負(fù)債的現(xiàn)值進(jìn)行重新計(jì)量。（廣東聯(lián)泰環(huán)保股份有限公司首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)文件反饋意見2016-06-24）
2.請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和會(huì)計(jì)師說明報(bào)告期內(nèi)銀行借款與各BOT項(xiàng)目工程進(jìn)度的匹配性，并請(qǐng)對(duì)發(fā)行人是否存在償債風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行核查并發(fā)表意見。（廣東聯(lián)泰環(huán)保股份有限公司首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)文件反饋意見2016-06-24）
3.公司在建工程主要為邵陽市江北污水處理廠BOT項(xiàng)目、岳陽市污水處理廠BOT項(xiàng)目及汕頭龍珠水質(zhì)凈化廠二期二階段工程項(xiàng)目，請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書“管理層討論與分析”章節(jié)補(bǔ)充披露：（1）各在建項(xiàng)目的預(yù)算及完工進(jìn)度情況，各期資本化和費(fèi)用化的利息費(fèi)用金額；（2）請(qǐng)補(bǔ)充披露公司BOT、TOT項(xiàng)目試運(yùn)營(yíng)與正式運(yùn)營(yíng)之間的劃分標(biāo)準(zhǔn)；（3）請(qǐng)說明湖南城陵磯項(xiàng)目處于建設(shè)期但在2014年末在建工程中未體現(xiàn)的原因；（4）請(qǐng)會(huì)計(jì)師結(jié)合目前項(xiàng)目的進(jìn)展核查并說明發(fā)行人各在建項(xiàng)目是否存在減值跡象、是否需要計(jì)提減值準(zhǔn)備；（廣東聯(lián)泰環(huán)保股份有限公司首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)文件反饋意見2016-06-24）
七、環(huán)保業(yè)務(wù)
根據(jù)反饋意見，證監(jiān)會(huì)對(duì)相關(guān)問題的審核特點(diǎn)為：
1.關(guān)注業(yè)務(wù)的職業(yè)資質(zhì)、人才需求和執(zhí)業(yè)限制就、投入的人員和評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)體系的形成過程；
2.關(guān)注環(huán)保行業(yè)常出現(xiàn)的廢物的處理過程、合法合規(guī)性及與其他數(shù)據(jù)的匹配性；
3.關(guān)注擬IPO公司與地方政府及監(jiān)管部門的關(guān)系，例如是否需取得有權(quán)主管部門的批準(zhǔn)、地方相關(guān)政策、政府采購(gòu)合規(guī)性及稅收優(yōu)惠等；
4.與其他行業(yè)一樣，關(guān)注業(yè)務(wù)收入確認(rèn)、成本計(jì)量等會(huì)計(jì)處理情況。
以下為相關(guān)的部分反饋意見：
1.發(fā)行人從事環(huán)境影響評(píng)價(jià)服務(wù)模式。請(qǐng)發(fā)行人：（1）說明從事相關(guān)業(yè)務(wù)需要擁有的職業(yè)資質(zhì)、人才需求和執(zhí)業(yè)限制，發(fā)行人是否擁有相關(guān)業(yè)務(wù)的能力；（2）說明報(bào)告期內(nèi)該模式主要客戶、具體執(zhí)行的項(xiàng)目?jī)?nèi)容、銷售方式、各項(xiàng)目的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)、實(shí)際收入和盈利情況，收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)存在差異的，說明原因；發(fā)行人及其關(guān)聯(lián)方與上述客戶是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或其他特殊關(guān)系，發(fā)行人的關(guān)聯(lián)方是否與客戶之間存在資金往來；（3）說明發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)執(zhí)行項(xiàng)目的招標(biāo)和中標(biāo)過程，中標(biāo)人是否均為發(fā)行人，相關(guān)銷售是否符合政府采購(gòu)法等國(guó)家相關(guān)規(guī)定，發(fā)行人的銷售過程是否合法合規(guī)；（4）說明發(fā)行人從事該類業(yè)務(wù)投入的人員和評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)體系的形成過程。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、律師核查并發(fā)表意見。（西藏國(guó)策環(huán)?？萍脊煞萦邢薰緞?chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)文件反饋意見2017-06-16）
2.請(qǐng)發(fā)行人說明對(duì)危險(xiǎn)廢物和醫(yī)療廢物的處理過程及其合法合規(guī)性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、律師核查并發(fā)表意見。（西藏國(guó)策環(huán)?？萍脊煞萦邢薰緞?chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)文件反饋意見2017-06-16）
3.發(fā)行人的主要收入來源為生活垃圾處理運(yùn)營(yíng)?，F(xiàn)階段大部分城市生活垃圾處理的運(yùn)營(yíng)主要由政府環(huán)衛(wèi)部門負(fù)責(zé)。請(qǐng)發(fā)行人結(jié)合國(guó)家、地方現(xiàn)行法律法規(guī)，行業(yè)政策和主管部門意見，補(bǔ)充披露發(fā)行人從事的生活垃圾處理運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)是否具有社會(huì)公益性質(zhì)，是否屬于可盈利性業(yè)務(wù)，發(fā)行人是否對(duì)主營(yíng)業(yè)務(wù)和服務(wù)擁有定價(jià)權(quán)，本次公開發(fā)行上市是否需取得有權(quán)主管部門的批準(zhǔn)，是否存在公開發(fā)行上市的法律障礙。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、律師核查并發(fā)表意見。（西藏國(guó)策環(huán)?？萍脊煞萦邢薰緞?chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)文件反饋意見2017-06-16）
4.發(fā)行人的主營(yíng)業(yè)務(wù)為固體廢物的處理處置、再利用及相關(guān)服務(wù)。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師核查報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人采購(gòu)的原材料是否屬于免稅或暫不征稅的類型，如是，請(qǐng)說明發(fā)行人增值稅進(jìn)項(xiàng)的來源、是否存在相關(guān)供應(yīng)商找第三方代開稅票的情況。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)核查發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)稅收優(yōu)惠是否符合相關(guān)法律規(guī)定，相關(guān)會(huì)計(jì)處理是否合法合規(guī)，發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)經(jīng)營(yíng)成果是否對(duì)稅收優(yōu)惠存在依賴。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和會(huì)計(jì)師進(jìn)出核查并明確發(fā)表核查意見。（鑫廣綠環(huán)再生資源股份有限公司首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)文件反饋意見2017-10-24）
5.請(qǐng)發(fā)行人：（1）以列表形式說明報(bào)告期內(nèi)各期固體廢物不同品種的回收量、處置量、存儲(chǔ)結(jié)轉(zhuǎn)及后期處置量，以及相應(yīng)數(shù)量的確認(rèn)依據(jù)和外部證據(jù)。（2）危險(xiǎn)廢物無害化處置產(chǎn)能為山東省環(huán)保廳核定的危險(xiǎn)廢物經(jīng)營(yíng)規(guī)模，請(qǐng)對(duì)比分析發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)危費(fèi)回收量、處置量和環(huán)保廳核定量的差異情況。（3）說明不同固體廢物各品種報(bào)告期各期回收后未處置完畢的后期處置情況，并分析與存貨之間的勾稽關(guān)系。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和會(huì)計(jì)師進(jìn)行核查并明確發(fā)表核查意見。（鑫廣綠環(huán)再生資源股份有限公司首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)文件反饋意見2017-10-24）
6.報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人危廢處理業(yè)務(wù)收入占比逐年增長(zhǎng)，毛利構(gòu)成占比及毛利率均較高。根據(jù)招股說明書披露，危廢處置業(yè)務(wù)是服務(wù)收入，即公司為客戶提供危廢的無害化處置服務(wù)并對(duì)客戶收取服務(wù)費(fèi)。招股說明書同時(shí)披露：發(fā)行人的主要產(chǎn)品為固體廢物（主要為危險(xiǎn)廢物、普通廢物、電子廢物、報(bào)廢汽車）經(jīng)資源化利用后所得的再生原材料。
請(qǐng)發(fā)行人：（1）說明危廢物處理業(yè)務(wù)的收費(fèi)環(huán)節(jié)（銷售產(chǎn)品和提供服務(wù)的收入金額及占比）。報(bào)告期內(nèi)危險(xiǎn)廢物收集數(shù)量、處置數(shù)量、存儲(chǔ)數(shù)量，結(jié)合收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)說明與遞延收益及各期收入的匹配性。（2）請(qǐng)?jiān)敿?xì)披露該業(yè)務(wù)報(bào)告期內(nèi)收入構(gòu)成明細(xì)及變動(dòng)情況；報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人危廢業(yè)務(wù)收入毛利來源逐漸提高，請(qǐng)說明利潤(rùn)來源是否發(fā)生重大變化及其風(fēng)險(xiǎn)，補(bǔ)充披露發(fā)行人固廢處理特別是危廢處理的行業(yè)監(jiān)管和地域限制風(fēng)險(xiǎn)，并說明對(duì)發(fā)行人業(yè)務(wù)可持續(xù)擴(kuò)展能力的影響.（3）該業(yè)務(wù)先確認(rèn)遞延收益再結(jié)轉(zhuǎn)收入，請(qǐng)?jiān)敿?xì)說明收入確認(rèn)的時(shí)點(diǎn)、憑證和依據(jù)。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和會(huì)計(jì)師說明上述業(yè)務(wù)收入是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，是否存在跨期調(diào)節(jié)的問題。（鑫廣綠環(huán)再生資源股份有限公司首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)文件反饋意見2017-10-24）
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